關于财務盡調的(de)7個核心問題

海南(nán)瑞鑫達企業管理(lǐ)咨詢有限公司2023-03-10浏覽：532次

    講到财務盡調，業績真實性可(kě)能是投資人(rén)最爲關心的(de)問題了(le)，如何關注哪些财務盡調的(de)點可(kě)能很多(duō)人(rén)比較清楚，但是如何獲取有用(yòng)的(de)财務盡調資料是發現問題的(de)關鍵。

    首先要關注财務盡調的(de)目的(de)，目的(de)不同，關注點可(kě)能也(yě)不相同。但是，财務關注，從大(dà)的(de)方面講主要是，業績是否真實？如果是真實的(de)情況下(xià)，是否有投資價值？如果要規範的(de)話利潤會不會下(xià)降，企業的(de)潛力怎麽樣？如果資源導入的(de)話，能否快(kuài)速規範，滿足上市或并購等其他(tā)要求，如果不能很快(kuài)滿足并購或IPO要求，是否能滿足第二輪融資的(de)要求

    财務分(fēn)析不能僅僅局限于财務報表數據的(de)分(fēn)析，非報表信息的(de)搜集分(fēn)析也(yě)很重要，尤其是市場，業務數據的(de)分(fēn)析，報表分(fēn)析更關注曆史财務數據的(de)分(fēn)析；而非财務信息可(kě)以驗證财務數據的(de)合理(lǐ)性以及對公司所處的(de)競争格局和(hé)行業地位有所了(le)解，更容易對未來的(de)财務預測和(hé)公司發展起到決策作用(yòng)。
    盡調除了(le)看數據也(yě)得(de)分(fēn)析數據，财務指标的(de)分(fēn)析，核心是比較；跟行業平均水(shuǐ)平比較，可(kě)以看出好壞；跟企業自身幾年數據比較，可(kě)以看出變好還是變壞。

  1  财務報表

    ① 合并财務報表和(hé)母公司财務報表：對于擁有子公司的(de)企業，建議收集最近兩年一期的(de)合并财務報表和(hé)母公司财務報表，若企業未編制合并報表，則需要收集母公司及重要子公司最近兩年一期的(de)财務報表，包括最近兩年一期的(de)所得(de)稅納稅申報表及内賬财務報表。
    ② 除了(le)獲取報表外還需要更進一步詳細的(de)财務數據，比如：銷售台賬、采購賬、生産成本計算(suàn)表、運費、工資、電費等資料來詳細了(le)解公司運營過程中的(de)記錄。

  2  業務情況
    ① 主要産品或服務情況：爲反映企業主要産品及服務情況，了(le)解企業主營業務，建議統計企業最近兩年一期的(de)不同類别産品或服務的(de)收入、成本及毛利率情況。此處通(tōng)常以企業内賬合并财務報表層面數據爲基準。
    ② 企業客戶：了(le)解企業主要市場與客戶情況，統計最近兩年一期的(de)前五位客戶的(de)銷售占比情況，了(le)解是否存在主要客戶依賴以及客戶集中度。
    ③ 銷售模式：了(le)解企業的(de)銷售模式，包括代銷、直銷等情況，統計不同銷售模式下(xià)的(de)收入占比。
    ④ 供應商：了(le)解公司主要材料與供應商情況；統計最近兩年一期的(de)前五位供應商的(de)采購占比情況，了(le)解是否存在主要供應商依賴以及供應商集中度。
    ⑤ 競争對手：了(le)解公司産品的(de)市場競争情況與主要競争對手，特别關注同類型的(de)上市公司以及挂牌公司。
    ⑥ 核心技術及專利情況：了(le)解企業的(de)核心技術及專利情況，其中專利情況可(kě)在專利網上查詢。對于技術和(hé)專利情況，重點了(le)解其先進性和(hé)競争優勢。

  3  關聯交易與關聯往來

    ① 關聯交易：了(le)解公司與關聯方（合并報表範圍外其他(tā)關聯公司）之間的(de)關聯交易情況，重點關注關聯采購與關聯銷售情況，包括關聯采購與銷售的(de)金額、占比以及價格公允性。
    ② 關聯往來：統計公司最近一期末關聯往來餘額情況，通(tōng)常通(tōng)過其他(tā)應收款、其他(tā)應付款以及預付賬款了(le)解。關聯方占用(yòng)公司款項必須在申報前予以解決。
  4  财務核算(suàn)基礎
    ① 收入、成本核算(suàn)原則與方法：了(le)解公司收入成本核算(suàn)方式，部分(fēn)企業以開票(piào)或者收付實現制确認收入結轉成本，通(tōng)常需要根據權責發生制予以調整。
    ② 财務核算(suàn)軟件：了(le)解公司财務核算(suàn)軟件，是否存在手工賬情況。如果存在手工賬情況，需要先行規範轉化(huà)爲電子賬。
    ③ 發票(piào)情況：了(le)解企業發票(piào)開具情況，包括采購、銷售發票(piào)情況。同時了(le)解企業是否存在虛開票(piào)以及買票(piào)等情況。
    ④ 現金流與個人(rén)卡：了(le)解企業是否存在個人(rén)卡，通(tōng)過個人(rén)卡收款付款情況。

    ⑤ 采供銷單據：了(le)解企業倉庫賬情況，了(le)解采供銷單據留存及流轉情況，确認是否存在倉庫進銷存賬。

  5  稅務情況
    ① 稅收優惠政策：了(le)解企業的(de)稅收優惠政策，包括流轉稅和(hé)所得(de)稅。
    ② 征稅方式：了(le)解企業的(de)征稅方式，核定征收或者查賬征收。挂牌新三闆最近一期必須爲查賬征收。
    ③ 個人(rén)所得(de)稅：了(le)解企業是否存在個人(rén)所得(de)稅未代扣代繳情況，特别是報告期内存在分(fēn)紅的(de)企業。
    ④ 稅務成本：存在内外兩套賬的(de)情況下(xià)，通(tōng)常會以外賬爲基礎進行一定的(de)調整。了(le)解企業對于稅務成本的(de)考慮。

  6  報表科目
    ① 長期股權投資：通(tōng)過财務報表長期股權投資科目企業是否存在子公司、合并企業以及聯營企業，可(kě)以通(tōng)過啓信寶查詢。
    ② 資本公積：根據财務報表資本公積科目了(le)解每筆資本公積的(de)形成情況。
    ③ 其他(tā)應收款：根據财務報表其他(tā)應收款科目了(le)解是否存在股東及其他(tā)關聯方是否存在占用(yòng)公司資金情況，以及利息相關情況。
    ④ 固定資産：重點關注公司房(fáng)産是否辦理(lǐ)産權證，重大(dà)固定資産是否及時計提折舊。
    ⑤ 在建工程：重點關注在建工程中的(de)土地是否有産權證，是否存在長期挂賬未轉固定資産，進而未計提折舊情況。
    ⑥ 無形資産：重點關注無形資産的(de)産權情況，包括土地使用(yòng)權以及專利等産權情況；對于存在政府補助的(de)土地等，了(le)解政府補助的(de)形式，是直接減免還是先繳後返。
    ⑦ 預付賬款：關注是否存在大(dà)額預付款長期挂賬，是否存在關聯方占款、是否存在費用(yòng)因未開票(piào)而長期未入賬、是否存在資産未開票(piào)長期未入賬轉固等。
    ⑧ 其他(tā)應付款：重點關注是否存在民間資金借貸以及利息情況；關注其他(tā)應付關聯方情況，是否可(kě)與其他(tā)應收關聯方對抵等。
    ⑨ 應收應付票(piào)據：關注是否存在沒有真實交易背景的(de)票(piào)據融資，如果存在必須确保基準日已經解付完畢，不存在兌付風險。
    ⑩ 營業外收入：通(tōng)過該科目關注政府補助情況，了(le)解政府補助的(de)合規性。
    ⑪ 營業外支出：通(tōng)過該科目了(le)解行政處罰等事項，關注報告期内是否存在行政處罰等。
    ⑫ 存貨情況：關注公司存貨賬面和(hé)實際情況，基準日确保賬面金額與實際金額相符。
  7  财務預測
    關心了(le)曆史數據，那我們更要關心一些未來的(de)财務指标，例如毛利情況、銷售周期、未來銷售趨勢、未來業态的(de)調整對收入确認的(de)影(yǐng)響等等内容，如果規範的(de)操作，我們的(de)稅務成本是多(duō)少，影(yǐng)響因素是什(shén)麽，是現在規範還是未來再考慮規範的(de)問題。未來是否有足夠的(de)業績支撐，未來的(de)發展方向是什(shén)麽。

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